每股收益分析法，用每股收益来分析上市公司盈利能力时的缺陷

来源：整理时间：2023-06-09 07:58:18 编辑：二百信用手机版

本文目录一览

1，用每股收益来分析上市公司盈利能力时的缺陷
2，什么是每股收益
3，每股利润分析法计算
4，如何分析上市公司的每股收益
5，如何分析每股收益

1，用每股收益来分析上市公司盈利能力时的缺陷

每股收益分析上市公司盈利能力时存在以下缺陷：一是由于没有对企业整个资产情况进行反映，因而不能反映企业整体资产的股盈利情况性；二是由于未反映每股净资产情况，因而不能有效反映资本盈利能力；三是由于未能反映企业利润是否是从主营业务中来，因而难以反映企业盈利的成长性。

用每股收益来分析上市公司盈利能力时的缺陷

2，什么是每股收益

每股收益分析 1、每股收益=净利润/年末普通股股份总数每股收益是衡量上市公司盈利能力较重要的财务指标。它反映普通鼓的获利水平。在分析时可进行公司间的比较，了解公司相对获利能力，可以进行不同时期比较，了解该公司盈利能力的变化趋势。2、使用该指标注意的问题：(1)、每股收益不反映该股票所含的风险。(行业不同)(2)、每股收益多，不一定意味着分红多。也并不意味现金多。扣折旧、坏帐等。每股净资产=年末股东权益/年末普通股份数，该指标代表每股净资产

每股收益股价中——每股收益是指税后利润与股本总数的比率。它是测定股票投资价值的重要指标之一。其计算公式为: 每股收益=税后利润÷股本总数该比率反映了每股创造的税后利润, 比率越高, 表明所创造的利润越多。参考资料： <a href="http://wenwen.soso.com/z/urlalertpage.e?sp=shttp%3a%2f%2fbk.baidu.com%2fview%2f134658.htm" target="_blank">http://bk.baidu.com/view/134658.htm</a>

什么是每股收益

3，每股利润分析法计算

（1）计算扩大资本后的每股利润无差别点；(EBIT-36)*(1-25%)/(10+4)=(EBIT-36-16)*(1-25%)/10求得扩大资本后的每股利润无差别点EBIT=92万元（2）利用每股利润无差别点来判断应采用A、B哪种筹资方案；因为增资后息税前利润达130万元，高于无差别点利润92万元，宜采用债务筹资B方案。（3）计算扩大投资后A、B两个方案的财务杠杆系数和每股利润并进行分析。（四舍五入保留小数点两位）。扩大投资后：A方案：DFL=130/(130-36)=1.38EPS=(130-36)*(1-25%)/(10+4)=5.04元/股B方案：DFL=130/(130-36-16)=1.67EPS=(130-36-16)*(1-25%)/10=5.85元/股所以B方案每股盈利高于A方案，同时也带来较高的财务风险。

(1)计算扩大资本后的每股利润无差别点 ;(ebit-36)*(1-25%)/(10+4)=(ebit-36-16)*(1-25%)/10求得扩大资本后的每股利润无差别点ebit=92万元(2)利用每股利润无差别点来判断应采用a、b哪种筹资方案;因为增资后息税前利润达130万元,高于无差别点利润92万元,宜采用债务筹资b方案。(3)计算扩大投资后a、b两个方案的财务杠杆系数和每股利润并进行分析。(四舍五入保留小数点两位)。扩大投资后:a方案:dfl=130/(130-36)=1.38eps=(130-36)*(1-25%)/(10+4)=5.04元/股b方案:dfl=130/(130-36-16)=1.67eps=(130-36-16)*(1-25%)/10=5.85元/股所以b方案每股盈利高于a方案,同时也带来较高的财务风险。

每股利润分析法计算

4，如何分析上市公司的每股收益

每股收益（EarningPer Share，简称EPS），又称每股税后利润、每股盈余，指税后利润与股本总数的比率。它是测定股票投资价值的重要指标之一，是分析每股价值的一个基础性指标，是综合反映公司获利能力的重要指标，它是公司某一时期净收益与股份数的比率。该比率反映了每股创造的税后利润，比率越高，表明所创造的利润越多。若公司只有普通股时，净收益是税后净利，股份数是指流通在外的普通股股数。如果公司还有优先股，应从税后净利中扣除分派给优先股东的利息。每股收益＝利润/总股数。并不是每股盈利越高越好，因为每股有股价。传统的每股收益指标计算公式为：每股收益＝（本期净利润- 优先股股利）/期末流通在外的普通股股一般的投资者在使用该财务指标时有以下几种方式：一、通过每股收益指标排序，是用来寻找所谓“绩优股”和“垃圾股”；二、横向比较同行业的每股收益来选择龙头企业；三、纵向比较个股的每股收益来判断该公司的成长性。每股收益仅仅代表的是某年每股的收益情况，基本不具备延续性，因此不能够将它单独作为作为判断公司成长性的指标。我国的上市公司很少分红利，大多数时候是送股，同时为了融资会选择增发和配股或者发行可转换公司债券，所有这些行为均会改变总股本。由每股收益的计算公式我们可以看出，如果总股本发生变化每股收益也会发生相反的变化。这个时候我们再纵向比较每股收益的增长率你会发现，很多公司都没有很高的增长率，甚至是负增长。投资者进入股市之前最好对股市有些初步的了解。前期可用个牛股宝模拟炒股去看看，里面有一些股票的基本知识资料值得学习，也可以通过上面相关知识来建立自己的一套成熟的炒股知识经验。希望可以帮助到您，祝投资愉快！

千万不要相信“每股收益突变的上市公司”，因为这种“突变”如果是业绩暴增，说明这是一个极短暂的的表演；如果是业绩暴跌，说明这个公司出了大问题。都不是什么好事。

5，如何分析每股收益

在对公司的财务状况进行研究时，投资者最关心的一个数字是每股收益。每股收益是将公司的净利润除以公司的总股本，反映了公司每一股所具有的当前获利能力。考察每股收益历年的变化，是研究公司经营业绩变化最简单明了的方法。但是，有一点必须注意，公司财务报表上的净利润数字，是根据一定的会计制度核算出来的，并不一定反映出公司实际的获利情况，采取不同的会计处理方法，可以取得不同的盈利数字。与其他国家会计制度比较，相对来说，我国会计制度核算出的净利润，比采用国际通行的会计制度核算出来的盈利数字通常偏高。投资者要特别留意，公司应收帐款的变化情况是否与公司营业收入的变化相适应，如果应收帐款的增长速度大大超过收入的增长速度的话，很可能一部分已计入利润的收入最终将收不回来，这样的净利润数字当然要打折扣了。　　另外要注意，公司每年打入成本的固定资产折旧是否足够。如果这些资产的实际损耗与贬值的速度大于其折旧速度的话，当最终要对这些设备更新换代时，就要付出比预期更高的价格，这同样会减少当前实际的盈利数字。在研究公司每股收益变化时，还必须同时参照其净利润总值与总股本的变化情况。由于不少公司都有股本扩张的经历，因此还必须注意没时期的每股收益数字的可比性。公司的净利润绝对值可能实际上是增长了，但由于有较大比例的送配股，分摊到每股的收益就变得较小，可能表现出减少的迹象。但如果以此便认为公司的业绩是衰退的话，这些数字应该是可比的。不过，对于有过大量配股的公司来说，要特别注意公司过去年度的每股收益是否被过度地摊薄，从而夸大了当前的增长程度。这是因为，过去公司是在一个比较小的资本基础上进行经营的，可以使用的资金相对目前比较少，而目前的经营业务是在配股后较大的资本基础上进行的。

在对公司的财务状况进行研究时，投资者最关心的一个数字是每股收益。每股收益是将公司的净利润除以公司的总股本，反映了公司每一股所具有的当前获利能力。考察每股收益历年的变化，是研究公司经营业绩变化最简单明了的方法。但是，有一点必须注意，公司财务报表上的净利润数字，是根据一定的会计制度核算出来的，并不一定反映出公司实际的获利情况，采取不同的会计处理方法，可以取得不同的盈利数字。与其他国家会计制度比较，相对来说，我国会计制度核算出的净利润，比采用国际通行的会计制度核算出来的盈利数字通常偏高。投资者要特别留意，公司应收帐款的变化情况是否与公司营业收入的变化相适应，如果应收帐款的增长速度大大超过收入的增长速度的话，很可能一部分已计入利润的收入最终将收不回来，这样的净利润数字当然要打折扣了。另外要注意，公司每年打入成本的固定资产折旧是否足够。如果这些资产的实际损耗与贬值的速度大于其折旧速度的话，当最终要对这些设备更新换代时，就要付出比预期更高的价格，这同样会减少当前实际的盈利数字。在研究公司每股收益变化时，还必须同时参照其净利润总值与总股本的变化情况。由于不少公司都有股本扩张的经历，因此还必须注意没时期的每股收益数字的可比性。公司的净利润绝对值可能实际上是增长了，但由于有较大比例的送配股，分摊到每股的收益就变得较小，可能表现出减少的迹象。但如果以此便认为公司的业绩是衰退的话，这些数字应该是可比的。不过，对于有过大量配股的公司来说，要特别注意公司过去年度的每股收益是否被过度地摊薄，从而夸大了当前的增长程度。这是因为，过去公司是在一个比较小的资本基础上进行经营的，可以使用的资金相对目前比较少，而目前的经营业务是在配股后较大的资本基础上进行的。如果仅仅从每股收益来看，目前的确有较大增长，但是这部分盈利可能并不是因为公司经营规模扩大造成的。比如，公司收购了一定公司，将该公司的利润纳入本期的报表中，就很容易地使得每股收益得到增长。