企业信用债违约如何投资，如何投资信用债

本文目录一览

1，如何投资信用债
2，信用债违约怎么办
3，信用债的投资方法
4，债券都违约了还可以买什么
5，信用债风险控制如何拿捏

1，如何投资信用债

信用债券与政府债券相比最显著的差异就是存在信用风险，所以信用债券比国债有着更高的收益，某些情况下收益率甚至高达百分之几十。但值得关注的是，如果对信用债券的投资时机不当，对发债人资质考察不周，都有可能使投资者遭受重大损失。由此可见，信用债既充满了诱惑又可能存在陷阱，那么，信用债投资有没有可供借鉴的成功之道？答案是肯定的。

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如何投资信用债

2，信用债违约怎么办

信用债就是不依靠公司的任何抵押担保，而向投资人承诺到期还本付息的债券，能够发行信用债的公司一般而言都是规模较大、信用较好的上市公司。信用债包括企业债、公司债、短期融资券、中期票据、分离交易可转债、资产支持证券、次级债等品种。信用债违约的处理方式总体来讲，一个是诉讼，一个是非诉，可以分成两大类。诉讼，就是指当信用债出现了违约情形，违约情形可能有几种，一个是到期未能还本付息，再一个是可能在合同里面规定有一些其它的条款，比如说交叉违约条款，也就是当它发生其它债的违约情形时，也会触发到这个债券违约，总之是这样一个关于违约条款的规定，触发到有关的诉讼，通过诉讼来解决这个问题。另一种方式是所谓的非诉方式，非诉方式就现有解决的情况来看，主要是通过重组。重组有两种情况，一种是整个公司的重组，另一种情况是债务重组。整个公司的重组又会分成不同的情形下，一种情形是主动重组，也就是当发生一些债券违约的时候，寻找到潜在的收购方，然后进行谈判，也许寻找了不止一个，最后确定一个收购方，由收购方成为新的大股东，同时解决以前的债务问题，就是所谓的主动重组。被动重组是先进入到破产程序，然后在破产程序中走破产重组，经过这样的破产重组，最后发生了控制的变化，从而最后完成了大股东的变化的同时，债务问题也得到了解决。另外一个是债务重组，债务重组也就是打折，本来是一百块钱的债，打个三折、五折还是几折，然后筹集一定的资金，把相关的债务通过打折来偿还掉。主要就这么几种方式，但并不是这么单纯，债务重组也好，股权重组也好，并不是单纯的去靠这种方式，有时候是先有诉讼，诉讼一段时间以后又采取了这样重组的手段。从目前的情况看，单纯靠诉讼来最终解决，也就是说通过诉讼，得到生效判决以后，再通过司法强制执行，最后能够偿还债务的情形还不是太多，更多的是通过重组，或者说债务重组、股权重组。还有一部分就是在诉讼的过程中和当事人之间进行相关的沟通协商，当事人愿意主动偿还债务或者达成诉讼中的和解，或者说法院出具调解书，或者说拿到生效判决以后，在执行的过程中进行和解，这样来解决的也是一部分。

信用债违约怎么办

3，信用债的投资方法

首先，时机选择对信用债券投资很重要。一般而言，当经济处于周期下行阶段时，政府债券和高资质投资级别的信用债券具有较大的投资价值，而低信用资质的信用债虽然收益率很高，但却需要回避;其次，信用债券的发债人资质是差异化的，为了保证投资的安全性，对发债主体的研究就显得非常重要。企业的经营状况以及发债主体的股东背景是需要重点考察的对象;三是债券的信用增强方式，目前国内的信用债券采用的增信方式主要包括股权质押、应收账款质押、土地抵押、第三方担保等，对增信方式的作用或有效性需要具体分析。如果有些债券因为发行主体本身资质偏低有较高的票面利率，同时其增信方式的有效性较好，那就具备很大的投资价值。大体而言，做好信用研究、把握好投资时机是信用债取得成功的关键要素。对于普通投资者来讲，信用债投资最需要防范的就是“高收益”陷阱，即冲着高收益率的债券去进行投资，而忽视了高收益背后潜在的信用风险和价格波动风险。须知债券投资作为一种低风险的投资手段，保住本金的安全是第一位的。

信用债的投资方法

4，债券都违约了还可以买什么

现在在交易所市场的债券,是国债,城投债,上市公司债,注意下时间和大股东背景!风险不大!就是私募债市场目前这1-2年,也没大问题,有问题的话,怎么发展私募债市场呢?!

其实买债券之前仔细看过公司的情况，一般不会踩雷的。超日债等的公司一直经营业绩不好，业绩快报也都是负面的，这样的债券散户买进去就是投机、就是赌博。高收益债券肯定是自身资质不好的才会发，如果你在交易所买的都是AA+的债券，并且密切关注评级公司是否有下调评级，很少状况下才会踩雷

也不是所有的债券都违约的目前产业债有些有风险的，还是有很多好的债券的

你指的是11超日债吧，投资都有风险的，就看是否控制好了。建议你看下合时代，标的都是第三方担保公司全额担保，比较安全。

买资质好的债券呀，但是得适当降低预期收益率

货币型基金是无风险无费用的基金品种，对于不愿意承担风险的保守的投资者是最好的选择。

5，信用债风险控制如何拿捏

由于国内信用债市场规模小、历史短，信用评级经验少，债券违约记录很少，违约率、损失率等风险度量无法量化，也无法科学的设立风控指标，总是出现投资部门与风控部门吵架的事情。　　2007年以前，因为出现过（非上市）企业发债不能及时兑付，引发普通持有人“讨说法”的小规模事件，所以发改委一直比较注重企业违约风险带来的社会和政治影响，在选择发债企业时，条件比较高，审批严格，债券市场的信用债比例因此一直很低。由于供远小于求，可投资债券以有担保高信用级别债为主，因此机构对于债券信用风险的控制需求不大，信用利差长期保持较小区间。　　2008年以来，随着我国经济从依赖直接融资向间接融资转移，信用债发行条件和审批程序放宽，央行和发改委鼓励企业发行债券进行融资，尤其是短期融资券和城投债大量发行，无担保、低评级债券逐渐增多，中国信用债市场开始走上成长之路。随着发债企业的不断扩大，不但低信用评级债券总量扩大，尤其是近期，同信用级别的不同发债主体的资质逐渐分化日渐明显。与此同时，在结果导向和赚钱效应的影响下，投资者的低级别信用债投资比例越来越集中，信用风险的控制和评价成了机构投资者不得不面对的问题。　　由于各机构信用风险评估人员和经验的不足，对于信用债风险的控制措施，多以限制可投资债券信用级别下限和单券投资比例等指标进行风险控制。该方法制定简单，对总体信用风险的控制和分散有一定效果，但对目前我国信用债市场投资的制约也很明显。从投资的角度，笔者对信用债的风险控制有以下想法。　　首先，根据经济景气周期，以资产配置策略的为出发点，动态调整（中期）信用债券投资风控指标，更符合投资需求。信用风险首先是宏观经济风险，在经济景气周期，整体信用风险下降，企业信用评级上移概率大，这时候应加大风险资产配置比例，低风险信用债比例应该增加；反之亦然，在经济景气下降周期，应减少信用债投资比例，同时提高信用债券投资级别限制下限。因此，信用债券投资级别下限、比例等限制指标，应该定期（如：季度、年度）根据经济周期和整体信用风险的评价动态制定和调整。　　其次，在中期信用资产配置（信用风险）策略的指引下，通过行业景气周期和风险分析，制定（短期）行业信用级别投资下限和资产配置比例限制进行风险控制，是相对可行和合理的。国内信用债市场还在起步阶段，市场还很小，发债需求很旺盛，发债有一定的门槛和壁垒，如福禧债这样的非系统性单个债券发生信用违约风险的概率不大，也难以预测，单券比例等指标虽然可以分散风险，但也难以规避由此引发的系统性风险。